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跌了一半的中概互联,有可能三年翻倍站上前高

作者: 疾风文学网 发布时间: 2021年12月19日 02:38:15

跌了一半的中概互联,有可能三年翻倍站上前高


沪深300指数基金回测

怎么说呢,因为沪深300指数年化实际收益取7%,而PE近十年的波动是8-18区间,其实2015年以后沪深300指数的波动已经变小了很多,最低值是2018年的10倍左右PE,所以其实指数的估值波动不是很大了。

那么上面表中50%的估值提升范围应该是够用了,我们来看看,忽略掉短时间内的大涨,要取得15%的年化收益比较靠谱的时间是多少呢?

4年时间,估值提升30%,取得70.4%总收益,合计年化14.25%

5年时间,估值提升40%,取得96.36%总收益,合计年化14.45%

6年时间,估值提升50%,取得125.11%总收益,合计年化14.48%

我们可以再反推一下,如果我们做定投,在10-18倍的估值空间里,能投出来12倍估值的成本,这应该是非常不错的操作,提升50%的话就是18倍估值了。

也就是说6年的时间,一方面要把成本锁定在12倍估值,再把目标定在18倍估值,那么投资沪深300指数基金,大概就能取得15%的年化收益了。

不过投资从来都不是算术题,也有可能今天买了下个月就大涨,数据只是让我们更翔实的认识到一些东西。

按照这种数据理念,我们把目光投向中概互联,我们知道今年中概互联ETF从最高点2.65元,跌到最近的低点1.311元,跌幅50.5%。

有人打赌:中概互联三年能上前高。

我也好奇,因为数学上跌了50%以后,要涨100%才能站上前高,于是我又做了一个表格,如下:

跌了一半的中概互联,有可能三年翻倍站上前高


中概互联回测

因为是行业基金,我取了中概互联年化实际增长10%,然后在这个基础上计算估值的提升。

对应的是三年,也即2024年12月如果估值相对现在PS为3附近,提升50%的话,那么中概互联ETF的涨幅是99.65%,和实际的距离102%左右相差很小了。

跌了一半的中概互联,有可能三年翻倍站上前高


中国互联50市销率

我将中概互联PS高低点和时间标注在图中,说说:

估值高点从9.3——8,上限降低了15%左右,下一轮的高点是6.8,高于目前3倍估值提升50%,也即4.5倍估值,也就是说上升空间没有问题。

估值低点从5.36——4.27,下限降低了20%左右,本来这一轮的估值低点在3.4附近,但现在是3,下跌空间被打开,以后的上升空间也会被压制,可能下一轮估值上限到6就差不多了,不过依然比4.5倍高很多。

对中概互联三年翻倍最有利的其实是时间,因为之前中概互联一轮涨跌周期就是三年左右,而现在从年初下跌到现在都接近1年了。

不管怎么样,我还是强调以上这些都是以往数据上呈现的东西,不代表未来,各人还是要根据自己的风险偏好和资金状况来做合理的投资规划。

注意:文章仅为个人视角,不构成买卖依据,不推荐基金,请为自己的投资行为负责。

每日估值表:

跌了一半的中概互联,有可能三年翻倍站上前高

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